Mysteel解读：从政策底到市场暖——“反内卷”下的宏观叙事转变与PPI预测
【核心观点】七月以来，“反内卷”政策持续推动市场情绪升温，这并非单一事件驱动的短期反弹，而是宏观叙事发生系统性转变的结果——中国经济正逐步走出通缩阴影，迈向复苏通道。该一转变呈现层次清晰的演进路径：1、叙事转折起点：预期重构自去年9月开启，政策底已现美联储预防式降息为我国政策宽松打开时间窗口，同期出…[详情]
【核心观点】焦煤政策和产量扰动导致价格抬升，是本轮黑色系价格上冲的主要推动。因此，后期焦煤价格能否较大幅度回落，是黑色系价格下跌的重要判断之一。短期我们通过评估焦煤平衡表的现状，总体认为当前焦煤基本面处于供需平衡点上下波动，生产节奏受政策和预期扰动，矿山产量难突破上半年高点，整体看库存压力不大，焦…[详情]
总结：根据卷螺差历史回顾，一般影响卷螺差有三大核心因素：生产成本、政策调控、需求分化。由于前段时间，卷基本面强于螺，卷仓单压力较小，螺仓单压力较大，卷螺差持续扩大，扩大至290元/吨的高位，后期螺需求预期加强，卷螺差缓慢收窄。根据历史经验以及现状进行推演：推演情况一：9月3日之前，由于螺纹表需下降幅度大…[详情]
一、原料各品种情况（一）铁矿石供应端，全球铁矿石发运量或保持高位，到港量环比下降。需求端，铁水产量或将小幅减少。库存端，本周预计整体卸货入库量或高于出库量，47港港口铁矿石库存环比累库。综上所述，本周铁矿石价格或偏弱震荡。（二）煤焦炼焦煤市场依旧弱稳运行，小幅震荡下跌，无上涨驱动，但下游焦钢企业盈利…[详情]
概述：上周船舶原材料价格震荡偏弱运行，中厚板周均价格跌幅0.35%，造船板周均价格跌幅0.1%，有色方面，铝板价格高位震荡，跌幅0.32%，不锈钢涨幅为1.16%，中厚板市场情绪指数持续偏强；船舶行业方面，我国7月出口船舶514艘，同比增长0.2%；1-7月累计出口4103艘，同比增长22.7%。正文：一、 本周核心数据总览二、钢铁市场…[详情]
概述：上周家电原材料方面，钢材价格有所走弱，价格小幅回调，冷轧和镀锌的市场情绪指数方面也相应偏弱，有色方面，电解铝和电解铜持续高位震荡偏弱运行；家电行业方面，月份限额以上单位家电、家具、通讯器材、文化办公用品零售额同比分别增长28.7%、20.6%、14.9%和13.8%。正文：一、本周核心数据总览 二、钢铁市场分析1…[详情]
近期黑色系商品价格持续走弱，主要在于环保限产预期的逐步落地，以及成材端库存的明显累积：首先，Mysteel调研显示河北唐山地区钢铁企业已收到通知，做好8月31-9月3号高炉按产能限产40%的准备，预估日均铁水影响量总计约4.18万吨，将对短期原料需求产生压制；同时，成材需求淡季特征和累库情况较为明显，整体导致黑色系煤…[详情]